傳感器產(chǎn)業(yè)鏈離不開(kāi)物聯(lián)網(wǎng)核心設備

 經(jīng)過(guò)對傳感器產(chǎn)業(yè)鏈的研究，我們對傳感器這一產(chǎn)業(yè)有兩個(gè)感悟：1.芯片是物聯(lián)網(wǎng)的核心設備，在物聯(lián)網(wǎng)的各類(lèi)型應用中居于核心地位，近期行業(yè)量的增長(cháng)還在延續。物聯(lián)網(wǎng)芯片主要包括MCU、FPGA、Memory、Sensor、連接芯片等。傳感技術(shù)是無(wú)人機的“五感”,它用視覺(jué)傳感器“看”,用壓力傳感器“觸摸”,用聲敏傳感器“聽(tīng)”,用慣性傳感器感知“行進(jìn)”。而隨著(zhù)智能機器功能不斷增加，GPS傳感器、紅外傳感器、氣壓傳感器、超聲波傳感器等也將逐步放量。2.電子企業(yè)好的*機會(huì )通常來(lái)自三個(gè)：時(shí)機財、技術(shù)財和管理財，而三者也是可以互為轉化。過(guò)去幾年的消費電子快速滲透期中，很多企業(yè)賺到了時(shí)機財跟技術(shù)財，通過(guò)跟客戶(hù)的配合和擴張，在產(chǎn)品制程、穩定性一致性、規模能力上來(lái)說(shuō)都構筑了很強的Know-how。在產(chǎn)品滲透的中后期，不高的利潤率以及規?；膬?yōu)勢讓后來(lái)者很難介入，這些優(yōu)勢有利于行業(yè)集中度不斷整合，大陸廠(chǎng)商在零組件精密制造環(huán)節的優(yōu)勢還是會(huì )zui終凸顯出來(lái)，在當前較低的預期以及估值狀態(tài)下，對布局公司而言是一個(gè)好時(shí)機。

　　半導體zui壞時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，下游新變化帶來(lái)新機遇，海外景氣度好轉，半導體領(lǐng)域也有持續布局與事件催化。我們看好半導體行業(yè)未來(lái)發(fā)展，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的平臺型和價(jià)值型投資機會(huì )。從平臺型投資機會(huì )來(lái)看，上游設備和材料稀缺性、彈性zui大，也將是大基金下一步投資的重點(diǎn)，建議關(guān)注七星電子、太極實(shí)業(yè)、南大光電、上海新陽(yáng)、天華超凈;從價(jià)值型投資機會(huì )來(lái)看，封測領(lǐng)域大陸機會(huì )zui大，建議關(guān)注封測長(cháng)電科技;此外，物聯(lián)網(wǎng)、MEMS等新應用帶來(lái)發(fā)展機遇，建議關(guān)注耐威科技、大唐電信、東軟載波、華微電子、北京君正。繼續看好智能汽車(chē)成為成為2016年貫穿全年的投資機會(huì )。除了重點(diǎn)推薦的得潤電子和雙林股份，重點(diǎn)推薦低估值的星宇股份和法拉電子。消費電子新趨勢，我們看好趨勢確定的OLED板塊中上游發(fā)光材料、驅動(dòng)IC、外掛式觸控的投資價(jià)值，繼續推薦OLED發(fā)光材料板塊、中穎電子和外掛式薄膜觸控。曲面玻璃作為OLED的配套延伸亦可關(guān)注。